Výběr brokera a zázemí pro obchodování (díl 8.)

V dnešním díle seriálu si povíme něco o výběru brokera. Než si řekneme, podle jakých kritérií brokera vybírat, popišme si, co je to broker, jaké typy brokerů máme a jak se mezi sebou liší.

Broker (nebo také makléř) – je vlastně prostředník, který pomáhá soustřeďovat pokyny kupujících a prodávajících na trhu a usnadňuje oběma stranám nalezení protistrany a realizaci jejich pokynů. V některých případech může být protistranou vašeho obchodu i on sám. Za tyto služby inkasuje obměnu a to ve formě poplatku či formou spreadu (a nebo jejich kombinací).

Jaké máme typy brokerů?

Jednu skupinu tvoří tzv. market makeři (MM, nebo také dealing desk DD) – jsou to tvůrci trhu, jejichž povinností je kotovat cenu a zabezpečit likviditu. Většinou nemají žádné poplatky (ty mají schované ve spreadech), používají fixní spready. Dávejte si však na ně pozor, dost často mohou obchodovat proti vám. Častou praxí je i roztahování spreadů při vyhlašování zpráv apod.

Druhou skupinu brokerů tvoří tzv. No Dealing Desk (NDD) – nemají dealing desk a transakce provádějí v návaznosti na některou z předních světových bank či finančních institucí. Tuto skupinu brokerů je možno ještě dále rozdělit na ECN a STP brokery.

ECN (Electronic Communications Network) broker je takové místo, kde se setkává nabídka a poptávka různých market makerů, bankovních ale i nebankovních institucí. Často zde získáte úzké většinou variabilní spready, ale platíte poplatek ECN brokerovi (ve vazbě na velikost obchodovaného objemu). ECN broker se snaží spárovat pokyny prodávajících a kupujících mezi sebou, až v okamžiku, kdy to není možné, realizuje obchod „vně“ firmy, tedy u spolupracující banky, či většího brokera.

Druhou variantou je tzv. STP (Straight Through Processing) broker. Klienti tohoto brokera spolu nemohou obchodovat navzájem a plnění je vždy skrze banky, či brokery, na které je STP broker navázán.

 

Jak tedy vybírat brokera?

Existuje celá řada aspektů, které je potřeba při výběru brokera zvažovat. Mezi klíčové věci při rozhodování, které je dobré brát v úvahu, patří:

Bezpečnost – bezpečnost brokera je podle nás klíčovým parametrem pro výběr brokera. Je důležité si zjistit, zda je posuzovaný broker registrován u nějakého kontrolního úřadu (tzv. regulátora). V USA je to bude úřad Futures Commission Merchant (FCM), NFA nebo Commodity Futures Trading Commission (CFTC). V Evropě je regulátorů velké množství, např. FSA. Evropští brokeři jsou často regulováni u státních úřadů pro dohled nad finančním trhem. Buďte při ověřování těchto informací důslední. Setkali jsme se i s brokery, kteří na svých internetových stránkách hlásali, že jsou regulováni a registrováni např. u FSA, ale ve skutečnosti nebyli. Pozor na off-shore brokery, mají sice pěkné spready, dostatečný support atd., ale vše většinou fungují jen do doby, než potřebujete vybrat peníze. Další důležitou věcí je, aby vaše peníze byly vedeny na tzv. segreggated account. Jinak řečeno, Vaše peníze jsou vedeny na oddělených účtech v bance a jsou i pojištěny.

Spready – spread je rozdíl mezi Bid a Ask cenou a je to v reálu náklad každého obchodu, do kterého vstupujeme. Samozřejmě naším cílem je hledat takového brokera, který nám nabídne co nejmenší rozdíl mezi Bid a Ask cenou.

Za korektní a slušné spready lze považovat: EURUSD 1-3 pipy, USDJPY 2-4 pipy, GBPUSD 3-5 pipů, USDCHF 3-5 pipů, USDCAD 4-6 pipů apod.

Platformanejrozšířenější platformou na FOREXu je MetaTrader4 (MT4). Ve své nabídce ho má většina brokerů a je velice oblíbený hlavně kvůli možnosti používat Expert Advisors (EA), tedy naprogramované systémy, které se mohou automaticky obchodovat na účtě i v době Vaší nepřítomnosti. Většina brokerů poskytuje i své vlastní platformy, které mohou v řadě případů překonat schopnosti MT4, řada z nich také umožňuje naprogramovat vlastní strategie a automaticky je obchodovat. Avšak hlavní výhodou MT4 je to, že je již tak masivně rozšířen, že když máte více brokerů, nemusíte se učit pracovat s různými platformami, znova programovat své strategie …. pouze zkopírujete svá nastavení a můžete okamžitě obchodovat.

Velikost minimální pozice / minimum pro otevření účtu – min. velikost účtu je spíše kritérium, které nás omezuje s ohledem na kapitál, který chceme do obchodování alokovat. Důležitější je min. velikost lotu, který můžete u brokera obchodovat. Není nic platné, pokud stačí k otevření účtu 500 USD, když mohu obchodovat pouze s minilotem (0,1 lotu). Myslíme si, že pro účty do velikosti 5.000 USD by mělo být možné obchodovat s microloty (0,01 lotu) a jejich násobky.

Hedginghedging je schopnost držet zároveň pozici LONG a SHORT na stejném měnovém páru na stejném účtu a také možnost držet několik pozic v jednom měnovém páru za různou cenu. Pokud používáte více strategií, běžně se dostanete do situace, že budete otevírat protichůdné pozice a více pozic na jednom měnovém páru. Je proto potřeba vybrat takového brokera, který hedging povoluje. To je problém hlavně amerických brokerů, kteří se řídí regulací NFA.

Max. leverage/páka – většina brokerů na FOREXu Vám nabídne standardně páku od 100:1 až 200:1, někteří u micro účtů i 400:1. Osobně nepovažujeme tento parametr za rozhodující pro výběr brokera, neboť obchodujeme převážně na time framu od 4H výše. Navíc přísný money management a ochrana kapitálu ani neumožňuje „využití“ potenciálu páky 400:1. Domníváme se, že páka 100:1 je naprosto postačující.

Komunikace/support – je neméně důležitým faktorem, ale jeho hlavní nevýhodou je, že jeho kvalitu nemůžete příliš zjistit dopředu. Standardem je dnes support 7/24, telefonní a live chat support. Je potřeba vyzkoušet, jak rychle reaguje broker na Váš e-mail, jak řeší Váš požadavek na live chatu, zda je obsluha dostatečně erudovaná, nebo zda ne většinu dotazů odpoví tím, že Vám odkáže na jejich e-mail: support@….

 

Na závěr dvě rady:

1) Zvažte velice pečlivě, jakého brokera si vyberete a informace o brokerovi si velice dobře ověřte z několika zdrojů.

2) Svůj kapitál diverzifikujte. Ikdyž si vyberete toho nejbezpečnějšího brokera, absolutní jistotu, že se nic nestane, nemáte nikdy. Proto je nejrozumnější rozdělit svůj kapitál mezi více brokerů. Pokud se pak s některým něco stane, nepřijdete úplně o vše.

 

Zázemí pro obchodování:

Pro začátek není potřeba mít nějaké složité vybavení, několik monitorů atd. Plně postačí počítač s kvalitním přístupem na internet. Nejdůležitější je, aby internetové spojení bylo rychlé a stabilní. Druhá důležitá věc je soukromí. Není potřeba mít luxusně vybavenou kancelář, stačí malý prostor. Je však důležité, aby vás nikdo nerušil a člověk měl svůj klid a mohl se soustředit.

 

Velikost kapitálu:

Řada brokerů nabízí možnost otevřít účet s kapitálem menším než 100 USD. Jsme přesvědčeni, že je dobré začít s účtem alespoň 2.000 USD pro obchodování s microlotem.

 

 

Kvalita brokerů je různá, a počítejte s tím, že řada z nich používá neetické praktiky k tomu, aby zvýšili své vlastní výnosy. Mezi hlavní praktiky patří:

1) Roztahování spreadů – brokeři rádi využívají této metody v době vyhlašování zpráv. Popíšeme vám něco, co se nám stalo na účtu u jednoho českého brokera. Docela nás zarazilo, proč se nám vystopkoval obchod, když trh se zastavil 10 pipů od našeho SL a otočil se. Odpověď byla jednoduchá. Obchodovali jsme v té době se SL 20 pipů na EURUSD. Při spreadu 2 pipy stačilo 18 pipů proti nám a byl by zasažen SL. Broker však běžně roztahoval spread na 15 pipů, takže stačil pohyb 5 pipů proti nám a byli jsem out.

V každém případě musíte být ostražití u každého brokera a pozorovat ho. Buďte ostražití i u brokerů s pohyblivými spready. Není složité si představit jejich sofistikované softwary, které mistrně umí „uškubnout“ tu půl pipu, tam půl pipu … Jistě naleznete na webech řadu článků na téma takovýchto softwarů a vzhledem k tomu, že udělené pokuty od regulátorů těmto brokerům dosahovaly řádu milionů dolarů, je jasné, že zisky s takovýchto operací museli být nehorázné. Máme nejradši brokery s fixními spready, jsou sice vždy o malinko větší než u pohyblivých spreadů, ale alespoň víme na čem jsme.

2) Rekotace – moc pěkná praktika market makerů. Pokud se jednou rozhodnete zavřit obchod na určité cena a objeví se vám hláška, že cena je již nedostupná, zda akceptujete „novou“ (kupodivu pro vás vždy horší) cenu, většinou klikáte na tlačítko „Ano“ jako zběsilí. Jsou brokeři, kteří vám umí podobnou hlášku poslat 4x za sebou než obchod zavřete a ve výsledku zjistíte, že jste o 10 pipů jinde.

Ale nemá cenu se tím příliš trápit. Nemůžeme to změnit. Jsme malé ryby, buď se přizpůsobíme a nebo nás žraloci sežerou. Jak se tedy můžeme bránit?

Jsou minimálně dvě cesty. První je opustit ty brokery, kteří příliš okatě používají výše uvedené praktiky, je řada bezpečných a solidních brokerů, kteří nejsou nenasytní, a dá se s nimi rozumně obchodovat. Druhá cesta je uzpůsobit svůj trading tak, abychom minimalizovali dopady výše uvedených praktik. Obchodujeme převážně na denním timeframu s PT větším než 50-100 pipů a podobným SL. Roztahovaní spreadů v řádu pipů nás proto nijak nerozhodí.

 

Pamatujte si: Při výběru brokera se vždy rozhodujte na základě vlastního výběru a po zralé úvaze. Nedejte slepě na doporučení ostatních, brokerovi budete posílat své peníze, ne těch co vám radí! Nejdůležitějším parametrem výběru je proto bezpečnost brokera, až na druhém místě jsou poplatky a spready.

Existuje však celá řada diskuzí o brokerech na internetu a řada forexových webů provádí vlastní hodnocení brokerů, můžeme doporučit tyto odkazy: http://www.forexpeacearmy.com/public/forex_broker_reviews, http://www.forextradingzone.org/reviews.

 

Tím končí osmý díl seriálu o FOREXu. A o čem si povíme příště? Už jsme toho probrali poměrně hodně. Řekli jsme si, co je to FOREX, víme jací hráči se na FOREXu pohybují, umíme číst měnové páry a známe základní pojmy jako pip, spread, leverage a margin. Víme v jakých objemech (lotech) se dá obchodovat, že můžeme spekulovat na pokles (short) či na růst ceny (long). Víme také, co je open, high, low a close cena a že nakupujeme za ASK cenu a prodáváme za BID cenu. Řekli jsme si, v jakých časech se obchoduje a co jsou to time frames, a ukázali si hlavní prvky fundamentální a technické analýzy. Nakoukli jsme do základů money managementu a ukázali si základní typy příkazů. Po dnešku víme, jak důležité je vybrat správného brokera. Vypadá to, že jsme si o FOREXu řekli prakticky vše, avšak opak je pravdou. Vše co jsme si doposud řekli je pouhý terminologický základ, abychom mohli odstartovat druhou část seriálu. Teprve teď se začneme učit obchodovat. Je to jako, když se učíme vařit. Teď víme, že se vaří podle receptu, že se vaří z ingrediencí, a že k vaření potřebujeme hrnec. Nyní musíme najít nějaký dobrý recept, připravit si podle něho potřebné ingredience a potom se teprve můžeme pokusit něco uvařit.

V dalších dílech se proto budeme soustředit na praktickou aplikaci tradingových dovedností. Založíme si demo a live účet, ukážeme si, jak vytvořit vlastní obchodní systém a jak ho otestovat na historických datech. Řekneme si, jak výstupy z testů analyzovat a jak poznat dobrý systém od špatného. A pak už budeme moci začít reálně obchodovat.

Napsat komentář

Vaše emailová adresa nebude zveřejněna. Vyžadované informace jsou označeny *